Дивидендный гэп что это? Можно ли зарабатывать на дивидендных гэпах? Почему на форекс гэп большая редкость? И как проскальзывание уничтожает торговлю начинающего трейдера.

dividendnyj-gep-chto-eto-chto

Чтобы начать торговать успешно на финансовом рынке нужен опыт, знания, терпение и бла-бла-бла… У начинающего трейдера ничего этого нет. А торговать хочется. Как перейти из категории “стороннего наблюдателя” в ранг практикующего трейдера?

Отрабатывать модель Дивидендного гэпа это хорошая возможность начать торговать на бирже. Да и вопрос, дивидендный гэп что это вообще такое быстро станет неактуальным. Модель простая для понимания и поэтому начинающему трейдеру с ней легко работать.

Ее не нужно искать на графике, не нужно делать глубокую аналитику. Задача — правильно выбрать компании. Но для выполнения этой задачи начальных знаний будет достаточно.

По незнанию или из-за отсутствия опыта многие трейдеры ищут дивидендный гэп на срочном рынке (и даже на форекс). Мероприятие это бесперспективное, потому как это два взаимоисключающих понятия. Иными словами, на срочном рынке не бывает дивидендного гэпа.

Для кого эта статья? Если вам привлекателен спекулятивный тип торговли. Вам сложно проводить долгую глубокую аналитику, читать финансовые отчеты компаний, а идея покупать акции на несколько месяцев и даже лет вас пугает. Эта статья для вас.

В ней я отвечу на такие вопросы как:

Гэп на бирже что это?

Когда происходит дивидендный гэп?

Что значить закрыть гэп?

Как заработать на дивидендном гэпе?

 

СОДЕРЖАНИЕ:

Что такое гэп в трейдинге? Почему на форекс гэп редко образуется?

Как заработать на гэпе?

Типы гэпа:

3 способа заработать на гэпе

Почему нельзя шортить дивидендный гэп?

Что такое «проскальзывание» и почему это важно?


Для начала разберем что такое гэпы и почему они происходит. Гэп (от англ. gap “разрыв”) образуется на любом рынке (финансовом, фондовом, срочном). Дивидендный гэп это то, что образуется только на фондовом. Для примера возьмем отечественный рынок фьючерсов.

dividendnyj-gep-chto-eto-dollar

 

На рисунке выше мы видим часто образующийся вид разрыва – гэп с открытия дня. В данном случае его размер около 3 500 пунктов. Более того этот гэп являлся началом восходящего тренда. Это те самые события, когда мартовские цены на нефть обрушились и даже ушли в минус, а доллар чуть больше, чем через недели стоил 82 рубля.

Он хорошо виден, если график представлен в виде свечей или баров. На линейных графиках его не видно. Разрывы бывают больших размеров (несколько десятков и сотен пунктов) и малые, еле заметные. На форекс большие амплитудные гэпы случаются, как правило, в воскресенье вечером в начале торгов.

Если же вы видите сильный разрыв, к примеру, в европейскую сессию (днем) на какой-либо валютной паре. Это повод задуматься. Возможно, ваш брокер, на форекс их называют Дилинговый Центр (ДЦ), вас, мягко говоря, наебывает (о том, как вывести ДЦ на чистую воду читайте в конце статьи).

Сильные разрывы в течение торговой сессии случаются крайне редко. Связано это с тем, что обмен валют происходит круглосуточно, точнее в часы работы банков в той или иной части нашего «шарика», и цена во время торгов учитывает все события, происходящие в мире.

Т.е. форекс работает круглосуточно, торги, можно сказать, не прекращаются. Прекращают работу ДЦ, которые дают возможность работать обычным трейдерам, банковские структуры, которые являются поставщиками ликвидности.

Гэп на форекс – имитация?

 

И поэтому на рынке, который торгуется без перерывов, гэп это редко встречающееся явление.

dividendnyj-gep-chto-eto-forex-

На этом рисунке графика валютного рынка форекс на пару USD\JPY нет ни одного гэпа. И это за период с января по июль. Поэтому если вы планируете работать на форекс или уже работаете, проверяйте достоверность котировок, предоставляемых вашим ДЦ. Проверить это можно на официальных бесплатных онлайн-графиках. Эти котировки я взял с Trading View.

Если же говорить о срочном или фондовом рынках. То здесь торги на ночь прекращаются и свой взгляд на происходящее трейдеры смогут отразить лишь на следующий день. Цена, как известно, учитывает все. И то, что мы видим на графике – это те события, которые происходят в мире.

Дабы стало понятнее представьте себе ручей, обычный ручей, где на всем его протяжении вода течет в определенном темпе, с определенной скоростью и так продолжается очень долгое время.

Но если вы создадите преграду, вода за ней иссякнет, русло пересохнет. Но ручей все еще течет и перед преградой вода накапливается, создает давление. Сломав преграду, вода с огромной силой и скоростью рванет вниз и, возможно, ручей создаст себе новое русло.

Через некоторое время сила и скорость снизятся и ручей потечет со своей привычной скоростью. Так и на рынке, пока торги идут, цена учитывает все и отображает это на графике. Торги останавливаются, но цена продолжает учитывать все внешние факторы, но отразить на графике сможет только с открытием сессии.  Т.е. давление, накапливаемое вне рынка, потом выплескивается в виде гэпа.

Здесь особо прозорливые читатели уже, наверное, смекнули и задаются вопросом, мол, если мы знаем, что какие-то события, будь то позитивные или негативные имеют место быть в американскую или азиатскую сессии (вечером и ночью) и могут быть отражены на том же фьючерсе Доллар-Рубль, то почему бы на этом не заработать?

 

Торговать на отечественном с оглядкой на американский – отличная стратегия. Но требует большого опыта.

 

Да это возможно. Отечественный рынок коррелируется с иностранными, что дает возможность зарабатывать. Но для этого необходим многолетний опыт.

Теперь, когда вы, в большей степени, знаете, что такое gap, можем поговорить о том, как заработать на гэпах. Сразу хочу оговориться, все нижеописанное не является инструкцией к действию. Вся ответственность за принятие решений возлагается исключительно на читателя и зависит от благоразумия, адекватности мышления, соблюдения правил манименеджмента.

Т.е. гэп в трейдинге это все тот же комплекс работ. Gap анализ нужно проводить также, как и при каждой сделке на любом рынке, при любых условиях торговли. И имейте ввиду, что на рынке, будь то американский, европейский, фьючерсы это или опционы не существует моделей, условий, при которых участнику предоставляется 100% возможность получить прибыль.

Единственная возможность заработать на гэпе – это покупать после разрыва в надежде, что цена вернется к прежнему уровню. Т.е. состоялся гэп, цена ушла вниз, скажем, на 200-300 пунктов и здесь нужно входить в позицию (покупать).

Но не все так просто: во-первых, цена не всегда возвращается на и за прежний уровень. Тот уровень, от которого состоялся гэп, теперь выступает в качестве сопротивления и цена может несколько раз подходить к этому уровню и не касаясь его разворачиваться и идти в обратную сторону.

Повторю, так может происходить очень продолжительное время, а если мы говорим о торговле фьючами, время в данном случает играет против вас, и вы можете поиметь убыток, когда наступит день экспирации (экспирация – день исполнения контракта). Более подробную информацию о том, что такое фьючерсы читайте здесь.

Гэпы делятся на несколько типов:

  1. Гэп выходного дня.

Данную модель рекомендуют отрабатывать многие трейдеры из-за простоты понимания. Он происходит после выходных/праздников на открытии торгов. Это тот единственный вид гэпа, который образуется на форекс. Другие виды разрывов либо невозможны, либо имитация торговли со стороны брокера.

 

Роботы! Они поработили планету…!

 

Но всегда необходимо держать в голове, что многие трейдеры торгуют этот гэп роботами. Для рядового участника торгов, работающего “ручками” это плохо. Робот – это программа, которой для подачи заявки или совершения сделки нужны доли секунд.

 

В то время как, трейдерам за компьютером для этого нужны несколько секунд. Т.е. пока вы кликаете мышкой для подачи заявки на биржу, роботы накидали их уже тысячи. И получится так, что вашу заявку рынок просто проскочит.

 

Это, так называемое, «проскальзывание» (о нем мы поговорим чуть ниже). И это огромное количество заявок отображается на графике в виде разрыва. Масло в огонь могут подливать еще те, кто оставил позицию на выходные в надежде, что рынок на открытии продолжит движение в их сторону и прибыль увеличится.

 

Но рынок может пойти в противоположную сторону. Это значит, что он ударит по Стоп-лосс ордерам этих трейдеров. Тем самым разрыв станет еще больше.

dividendnyj-gep-chto-eto-closing-

 

Здесь хорошо виден гэп после выходных. Зеленым обведен день, когда разрыв закрылся. Случилось это только через 4 месяца.

  1. Новостной гэп.

Это gap, работа с которым требует многолетнего опыта, тем не менее, как уже говорилось ранее: каждое решение о входе в сделку должно быть комплексным. Не просто отрабатывать ситуацию, а рассматривать картину в целом. Не тупо реагировать на какую-то новость, что сказал Трамп, каков доклад того или иного фининститута, даже когда речь идет о катастрофах, погодных катаклизмах.

dividendnyj-gep-chto-eto-react-

 

 

Как видно из примера, рынку потребовалось еще несколько дней чтобы образовался гэп. В 20 числах февраля все началось. Рынок только начинает понимать, что что-то происходит (отмечено зелёным). И только в начале марта он среагировал. И после выходных 10 марта, все осознав, открылся с гэпом.

 

Не стоит бежать за быстрой возможностью заработать в надежде, что рынок быстро среагирует. Понятное дело, что реакция будет, но дайте рынку прочувствовать эту ситуацию. На это, как правило, уходит какое-то время, нет сиюминутного ответа рынка на произошедшее.

 

Пусть рынок сам скажет, когда нужно входить в сделку.

 

Если вы планируете торговать на новостях, поначалу набирайтесь опыта. Присмотритесь как рынок реагирует на новости, есть ли вообще гэп, какого он размера.

dividendnyj-gep-chto-eto-closing-gap-

 

Здесь мы видим реакцию рынка акций Сбербанка на апрельские санкции 2018 года. Гэп небольшой, еле заметный. Это говорит о том, что даже такие серьезные события не всегда отражаются на графике в виде сильного гэпа.

  1. Дивидендный гэп.

Распространен на фондовом рынке. Как видно из названия дивидендный гэп происходит в период, когда компании выплачивают дивиденды. Разные компании выплачивают дивиденды по-разному. Раз в год, раз в полгода, раз в 3 месяца.

 

Некоторые компании не выплачивают дивиденды вообще. Размер гэпа зависит от того, как часто выплачиваются дивы. Чем чаще, тем разрыв меньше. Чтобы понимать, как заработать на этом, нужно понимать механику дивидендного гэпа.

 

Отечественный фондовый рынок, как и большинство зарубежных, работает в, так называемом, режиме торгов Т+2. Важно помнить об этом режиме, когда вы торгуете на фондовом рынке. Суть его в том, что МосБиржа регистрирует любую операцию с ценной бумагой через 2 торговых дня.

 

Т.е. если вы покупаете акции компании, фактическим обладателем вы станете через 2 торговых дня. Купили в понедельник, но только в среду они ваши (если вторник и среда не праздничные дни). Процедура выплаты дивидендов выглядит следующем образом. Совет директоров компании составляет списки акционеров, которым будут выплачены дивы.

 

Происходит закрытие реестра акционеров. Чтобы попасть в эти списки нужно стать акционером не накануне закрытия реестра, а за 2 дня. Вот почему важно помнить о режиме торгов Т+2. Продать акции можно уже на следующий день после покупки, не дожидаясь закрытия реестра.

 

Инвесторы уже в списках и могут рассчитывать на выплаты. Почему происходит дивидендный гэп? За несколько недель до закрытия реестра компания объявляет о выплате дивидендов. Инвесторы проявляют активный интерес и начинают скупать акции компании.

Растет цена – растет прибыль. Это хорошо!

 

В этот период цена может хорошо вырасти. В день, когда реестр закрывается, трейдеры, которые рассчитывали на выплаты начинают продавать акции. В этом период складывается ситуация, когда предложение сильно превышает спрос.

 

Во-первых, акции продают за ненадобностью, их покупали ради выплат. Больше они не нужны. Во-вторых, есть возможность получить прибыль от продажи, т.к. акции несколько недель активно росли в цене.

 

А гэп образуется потому, что идет активная продажа акций, а покупать их практически никто не хочет. И цена резко падает. И здесь вступают в игру трейдеры, которые отрабатываю модель дивидендного гэпа.

 

Смысл этой торговой модели в том, что трейдер входит в позицию (покупает акции), когда цена упала. Т.е. после гэпа. В расчете на то, что цена пойдет вверх на прежние уровни. Т.е. гэп закроется. Как я говорил выше, модель простая для понимания и ее легко отрабатывать.

 

Теперь подробнее. Когда прошло закрытие реестра, цена резко падает. То максимальное значение, которое было до падения теперь является уровнем сопротивления. Трейдеры, которые работают с моделью делают расчет на то, что цена вернется к этому уровню. Т.е. закроет гэп. И тогда можно рассчитывать на прибыль.

 

НО! Так происходит не всегда. Разрыв может не закрыться, и цена так и останется на этом уровне поддержки. Или даже продолжит падение. Либо очень долго закрываться, постепенно вырастая в цене. И это может продолжаться месяцами.

dividendnyj-gep-chto-eto-

 

На этом рисунке виден дивидендный гэп акций компании МосБиржа. Более того этот гэп закрылся только через 2 года.

Нужно упомянуть еще один важный момент, чтобы окончательно закрыть вопрос о гэпе.


Итак, есть 3 очевидных способа заработать на дивидендном гэпе, но лишь 2 из них работоспособные:

  • покупать за несколько недель до отсечки и фиксировать прибыль до дивидендного гэпа.

 

  • покупать после разрыва в надежде на то, что гэп закроется.

 

  • продавать акции перед закрытием реестра и откупить на следующий день.


Многие трейдеры подобным способом обжигались. В лучшем случае, если брокер на позволит вам зашортить. В худшем вы мало того, что не получите прибыль, так еще и заплатите дивиденды и НДФЛ 13%.

Да-да, такое возможно.  Когда настанет срок выплат дивидендов брокер снимет их размер с вашего счета. Ведь при продаже акций брокер дает их вам в долг. Он собственник бумаг. Лучше уточнять информацию у брокера, прежде чем продавать бумаги.

Я плачу дивиденды? Я что теперь компания?

 

Опять же нужно помнить, что никто не может дать вам гарантию получения прибыли в сделке. С дивидендным гэпом это особенно важно. Когда я только начинал торговать на бирже, я пытался отрабатывать модель дивидендного гэпа на фьючерсах. Как известно, фьючерсы – это производные инструменты от базовых. К примеру, график на курс Доллара и график фьючерса на курс Доллара выглядят одинаково.

 

dividendnyj-gep-chto-eto-base-

 

 

dividendnyj-gep-chto-eto-future-

 

На этих рисунках вы видите 2 разных графика на 2 разных инструмента. Но они очень похожи. Идут нога в ногу. С той лишь разницей, что цена на фьючерс всегда выше, чем цена на акции. Это называется контанго. Так почему бы не отработать эту модель на срочном рынке.

Но, увы! Во время дивидендного гэпа фьючерс ведет себя не так, как базовый инструмент. Здесь цена уже ниже цены акций (это состояние бэквордации). Рынок учел эту возможность заработать и ликвидировал ее.

Также хочу обратить ваше внимание на то, что гэп это как «лакмусовая бумажка» финансового рынка. На его примере вы всегда сможете «вывести на чистую воду» вашего брокера.  Имеется ввиду та ситуация, когда выставлен ордер Стоп-лосс (рассмотрим на примере этого ордера) и рынок открывается с сильным гэпом за пределы вашего ордера.

И здесь вы заметите, что цена, по которой закрылась сделка может быть гораздо ниже, заявленного ордера (в некоторых случаях сделка может вообще не закрыться). Это называется – проскальзывание.  Да вы имеете больший убыток, но в то же время эта ситуация четко отображает насколько честен перед вами ваш брокер.

Те брокеры, которые имитируют бурную деятельность на рынке, проскальзывание не показывают. Но сразу оговорюсь, не стоит пытаться ловить брокера на нечистоплотности, дело это бесперспективное. Просто знайте, что проскальзывание должно присутствовать на рынке, в противном случае выбирайте другого брокера.

Теперь если возникает вопрос: Дивидендный гэп что это? Вы знаете ответ. Если подводить итог, можно сказать, что гэп это неотъемлемая часть любого рынка. Он бы отсутствовал, если бы по завершению торгов отключались бы все средства связи, все СМИ и мы, участники рынка, не могли дать суждение на произошедшее на графике. Потому как общеизвестно – Цена учитывает все!

 

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *